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12月國内建筑钢材先扬後抑7z7z

2019-06-09 04:09:16来源:励志吧0次阅读

12月国内建筑钢材先扬后抑

概述:回顾11月国内建筑钢材市场,资源紧缺性上涨继续延续,且整体涨幅不小,但也是受季节性因素影响,区域之间的分化愈加明显,南北两地形成了较为悬殊的价格差异。不过在局部区域钢厂资源投放不足的影响下,多数市场库存量再创年内新低、高位价格得以维持。那么在2013年的最后一个月,国内市场建筑钢材价格将如何演绎?笔者认为,南方地区的高价模式或将继续维持一段时间,虽然这种状态在不断吸引资源注入,但考虑到库存堆积需要一定时间,整体价格绝不会出现快速回落,在临近年末可能出现适度回调,整体呈现先扬后抑走势。具体因素如下

一、11月份国际钢铁价格小幅上扬

11月国际钢价小幅上扬。其中欧洲钢厂坚持提价,钢价小幅回升,亚洲市场盘整运行,北美市场涨势尚可。截至11月29日,CRU国际钢价综合指数为168.34,环比上月上涨1.03%,同比去年同期下跌1.46%;CRU长材指数为184.59,环比上月上涨1.29%,较去年同期下跌1.7%。如下图所示:

图1:国际钢铁价格指数走势图

数据来源:CRU

分地区看:

欧洲长材保持平稳,钢厂继续提价。由于废钢价格上涨,法国钢厂宣布螺纹钢提价10欧元/吨,目前报250欧元/吨(交货基价)。德国钢厂受需求减弱影响,虽未能实现全部涨幅,但已有欧元/吨的涨幅被吸收,主要是进口资源或短缺或不具竞争力,目前当地报价维持270欧元/吨(交货基价),成交260欧元/吨。型材方面,因成本增加,安赛乐米塔尔型材提价欧元/吨,1类型材涨至580欧元/吨(交货价)。南欧生产商亦上调型材价格欧元/吨,目前1类型材出厂价欧元/吨。不过,来自欧洲建筑部门的需求持续低迷,进入冬季市场需求亦会受到影响,但钢厂仍坚持提价,对转嫁成本较有信心。

美国长材保持坚挺。美国线材价格上涨,目前用线材成交价上涨20美元/短吨至655美元/短吨,不过钢厂的目标涨幅为30美元/短吨。进口线材报价平稳,但订单到货时间已推迟到明年的3、4月份。鉴于部分涨幅已被市场吸收,以及进口资源暂时短缺,预计钢厂可能在12月份或明年1月份再次提价,以巩固此前提价成果。

亚洲长材保持平稳。由于废钢价格上涨和电价升高致钢企成本增加,韩国现代钢铁、东国制钢宣布上调螺纹钢、型钢国内售价3万韩元/吨(28美元/吨),从12月2日起执行。提价后,现代钢铁SD400螺纹钢国内售价76万韩元/吨,H型钢基价87万韩元/吨。不过,由于韩国市场依旧疲弱,预计市场接受提价存在困难。同时,中国螺纹钢出口报价上涨后保持平稳,低价成交已成过去,目前到新加坡理计报价约520美元/吨(CFR),到中国香港实重525美元/吨,成交少。

二、10月份产量螺增线减

截至10月末,国内钢筋、线材产量分别为1801.5万吨和1360.5万吨,分别较上月减少28.9万吨和增加39万吨;分别下降1.58%和上升2.95%;较去年同期增幅分别为11.95%和10.14%,同比增幅均现上升。

图2:钢筋分月产量对比图

数据来源:Mysteel、统计局

图3:线材分月产量对比图

数据来源:Mysteel、统计局

三、10月建筑钢材表观消费线螺涨跌互现

(一)进口量月环比、年同比螺减线增

据海关统计数据显示,截至10月末,钢筋进口量为0.39万吨,环比减少7.14%,同比减少9.30%;线材进口5.03万吨,环比增长4.14%,同比上升38.95%。

(二)出口量月环比、年同比螺减线增

据海关统计数据显示,截至10月末,钢筋出口量为2.43万吨,环比增减少3.40%,同比减少17.63%;线材出口74.89万吨,环比上月增长38.05%,较去年同期增长19.73%。

(三)国内表观消费月环比螺增线降、年同比皆增

从表观消费来看,10月份螺纹表观消费量为1799.46万吨,较去年同期增长12.00%,比上月减少1.59%;10月份线材表观消费量为1290.64万吨,较去年同期增长9.71%,比上月增长1.64%;由此而看10月份建筑钢材整体表观消费量较9月增幅下降。具体如下图4、图5:

图4:钢筋表观消费变化图

数据来源:Mysteel、统计局

图5:线材表观消费变化图

数据来源:Mysteel、统计局

四、10月份全国建筑钢材市场回顾

(一)价格表现

截至11月末,Myspic国内钢材价格综合指数为128.73,环比上月上涨0.53%,较去年同期相比下跌4.02%;国内长材指数为143.66,环比上月下跌1.14%,较去年同期下跌5.91%。螺纹钢指数为141.08,环比上月上涨1.73%,较去年同期下跌3.28%;线材指数为142.92,环比上月上涨0.76%,较去年同期下跌3.28%。

图6:Myspic指数走势图

数据来源:Mysteel

就11月份建筑钢材具体走势来看,全国市场建筑钢材呈涨跌互现,整体明显上涨。截至11月末,全国24个主要城市20mmHRB400材质螺纹钢平均市场价格在3565元/吨,较10月末上涨40元/吨;8.0mmHPB2300材质高线平均市场价格在3589元/吨,较10月末上涨22元/吨。具体来看:

螺纹钢方面,全国市场螺纹钢价格涨跌互现,但多数市场大幅上涨。其中合肥市场涨幅跌幅最大为170元/吨;西安市场跌幅最大为70元/吨。

图7:全国主要城市螺纹钢价格对比图

数据来源:Mysteel

与螺纹钢类似,全国多数市场高线价格多数上涨、少数下跌。分市场来看,合肥价格以180元/吨的涨幅位居涨幅榜首位;兰州市场则跌幅最大为50元/吨。

图8:全国主要城市线材价格对比图

数据来源:Mysteel

(二)库存情况

11月全国主要城市建筑钢材的库存量继续下降。截至11月29日,全国主要城市建筑钢材(螺纹钢、线材)库存量为646.39万吨,较10月末()下降40.1万吨,降幅为5.84%。其中螺纹钢库存量为515.08万吨,较上月末下降31.35万吨,降幅为5.74%,线材库存量为131.31万吨,较上月末减少8.75万吨,降幅6.25%;再与去年同期()相比,全国主要城市建筑钢材库存量同比减少11.53万吨,减幅为1.75%,其中螺纹钢相对去年同期减少11.72万吨,同比减幅为2.22%,线材相对去年同期增加了0.19万吨,同比增幅为0.14%。

图9:国内主要市场建筑钢材库存变化

数据来源:Mysteel

五、国内宏观的影响

图10:国内宏观数据变化

(一)固定资产投资增速小幅回落

2013年月份,全国固定资产投资(不含农户)351669亿元,同比名义增长20.1%,增速比月份回落0.1个百分点。从环比看,10月份固定资产投资(不含农户)增长1.43%。

(二)新开工投资增速小幅回落

从施工和新开工项目情况看,月份,施工项目计划总投资799445亿元,同比增长18.2%,增速比月份回落0.4个百分点;新开工项目计划总投资299990亿元,同比增长14.4%,增速加快1.1个百分点。

从到位资金情况看,月份,到位资金391748亿元,同比增长20.2%,增速比月份回落0.2个百分点。其中,国家预算资金增长16.3%,增速回落0.3个百分点;国内贷款增长16.3%,增速回落0.3个百分点;自筹资金增长20.2%,增速加快0.1个百分点;利用外资下降4.7%,降幅缩小3.8个百分点;其他资金增长26.9%,增速回落2.7个百分点。

(三)房地产开发投资增速小幅回升

2013年月份,全国房地产开发投资68693亿元,同比增长19.2%,增速比月份回落0.5个百分点。其中,住宅投资47222亿元,增长18.9%,增速回落0.6个百分点,占房地产开发投资的比重为68.7%。

月份,房地产开发企业房屋施工面积616465万平方米,同比增长14.6%,增速比月份回落0.4个百分点;其中,住宅施工面积451867万平方米,增长12.1%。房屋新开工面积156275万平方米,增长6.5%,增速回落0.8个百分点;其中,住宅新开工面积114084万平方米,增长5.2%。房屋竣工面积59390万平方米,增长1.8%,增速回落2.4个百分点;其中,住宅竣工面积46395万平方米,下降0.8%。

月份,房地产开发企业土地购置面积26658万平方米,同比下降3.6%,降幅比月份扩大0.3个百分点;土地成交价款6434亿元,增长11.7%,增速回落2.9个百分点。

10月份,房地产开发景气指数(简称国房景气指数)为96.88,比上月回落0.37点。

(四)居民消费指数同比回落

2013年10月份,全国居民消费价格总水平同比上涨3.2%。其中,城市上涨3.2%,农村上涨3.3%;食品价格上涨6.5%,非食品价格上涨1.6%;消费品价格上涨3.2%,服务价格上涨3.1%。月平均,全国居民消费价格总水平比去年同期上涨2.6%。

10月份,全国居民消费价格总水平环比上涨0.1%。其中,城市上涨0.1%,农村持平(涨跌幅度为0);食品价格下降0.4%,非食品价格上涨0.3%;消费品价格下降0.1%,服务价格上涨0.4%。

(五)制造业采购经理指数(PMI)高位运行

2013年11月,中国制造业采购经理指数(PMI)为51.4%,与上月持平,为2012年5月以来的高点,连续14个月位于临界点以上,表明我国制造业继续稳中向好。

构成制造业PMI的5个分类指数2升3降。

生产指数为54.5%,比上月略升0.1个百分点,连续5个月回升,为2012年5月以来的最高点;新订单指数为52.3%,比上月回落0.2个百分点;原材料库存指数为47.8%,比上月下降0.8个百分点,继续位于临界点以下;从业人员指数为49.6%,比上月回升0.4个百分点,升至8个月以来的最高点;主要原材料购进价格指数为52.5%,比上月回落0.8个百分点,连续2个月回落。

六、国内建筑钢材价格走势预测

回顾11月国内建筑钢材市场,资源紧缺性上涨继续延续,且整体涨幅不小,但也是受季节性因素影响,区域之间的分化愈加明显,南北两地形成了较为悬殊的价格差异。不过在局部区域钢厂资源投放不足的影响下,多数市场库存量再创年内新低、高位价格得以维持。那么在2013年的最后一个月,国内市场建筑钢材价格将如何演绎?笔者认为,南方地区的高价模式或将继续维持一段时间,虽然这种状态在不断吸引资源注入,但考虑到库存堆积需要一定时间,整体价格绝不会出现快速回落,在临近年末可能出现适度回调,整体呈现先扬后抑。具体因素如下:

第一,价格继续上涨原料跟进迟缓

11月国内市场建筑钢材整体上涨,但分区域来看华东地区涨幅最大。截至月末全国主要城市20mmHRB400材质螺纹钢平均价格在3565元/吨,上涨40元/吨;8.0mmHPB2300材质高线平均价格在3589元/吨,上涨22元/吨。不过11月原材料价格的涨幅相当有限,月末PB粉价格约在美金,仅较月初高美金,唐山钢坯价格也在3000元/吨以上承受明显压力。故从另一方面来说,在成品材价格上涨、原材料稳健的环境下建筑钢材生产企业的利润在四季度将有所扩大,借此弥补长期以来行情低迷的亏损。

第二,资源全面紧张库存再创新低

11月国内市场资源紧缺的现象依然延续,除东北、西北地区市场库存因季节因素开始小幅增加以外,华东、华北地区库存仍在下降。尤其是华东地区,受主导钢厂产线检修、出口订单较多等因素影响,现货市场缺货现象愈发严峻,下游采购的困难间接推动了市场上涨。截至11月末,全国主要城市建筑钢材库存量646.39万吨,较10月末下降40.1万吨、较去年同期减少11.72万吨。

第三,南北价差悬殊北材获利大增

纵观十一月国内建筑钢材的整体上涨,是以华东区域的上涨为主要因素。从往年经验来看,11月份至来年1月份通常是北材南下的高峰,在此背景下南北价差通常会理性缩窄。但经过本轮上涨过后,上海地区代表螺纹钢品牌价格维持在3600元/吨左右,较华北、东北地区同质品的溢价分别为350元/吨和400元/吨,远超物流成本。这一方面意味着北方钢厂资源的南下利润会大大增加,同时也会令南方市场面临更多压力,据我统计,12月东北钢厂南下资源量将在80万吨以上。

第四,宏观利好持续预期继续向好

三中全会后,宏观面的利好仍然持续不断的释放。11月份中国制造业PMI指数为51.4%,仍是自2015年以来的最高值,汇丰制造业PMI终值向上修正为50.8%,是过去8个月来的次高,仅次于10月的50.9%。而10月国内各项经济数据继续温和回升,固定资产投资继续保持在全年均值以上。从外部来看,美国经济复苏势头显着,各项指标涨幅明显,这也将进一步加强国内市场投资者的信心,后期资本面也能良性运行。

综合来看,12月国内市场建筑钢材的整体走向将主要取决于华东、华南量大目前高价区域的价格变化,而由于今年元旦以及春节时间提前、假期前移,需求提前降温的可能性较大,故相信在月中以后华东、华南的高价将会开始回调,呈现先扬后抑的走势,但鉴于国内目前偏低的库存量,以及资源堆积所需要的时间,2013年内的回调幅度也不会太大。

(钢材部,未经许可,请勿转载)

:张钊

资讯监督:汤浛溟

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