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金地集團600383受益供應上升11月銷

2019-11-09 10:25:23来源:励志吧0次阅读

金地集团(600383):受益供应上升 11月销售略超预期

事件:金地公布11月份的销售数据

2011年11月,金地实现签约面积27.7万平,同比减少20.3%;签约金额38.1亿元,同比减少15.7%前11个月,累计实现签约面积192.9万平,同比减少5.4%;累计签约金额262.1亿元,同比增长7.7%此外,收购大连前关项目

我们观点如下:

产品结构的调整、供应量的上升及基数低等,金地11月份销售表现好于跟踪的33大城市及万科、保利金地11月销售面积27.7万平,环比上升45.8%,而33个跟踪城市成交面积则环比下降7.3%,万科环比下降26.5%,保利环比下降26.1%,我们分析其中原因有:一是,金地调整产品结构和销售节奏,推出了更多符合市场需求的产品;二是,得益于10月份的低基数,若扣除这个因素,与9月销售相比,金地11月份环比下滑10.6%,33个跟踪的城市下降11%,万科下降31.7%,保利下降28.3%,金地表现相对较好

楼市进入冬天,预计金地全年销售额300亿元从万科、保利及金地的销售数据来看,地产行业无疑是进入了冬天,购房者观望气氛浓,因此,金地12月份销售超过11月份38.1亿元的可能性小,假设销售金额与11月份持平的话,金地全年实现300亿销售,同比增加5.9%,低于万科、保利预期的15.6%和10%的增长,但会好于主要一、二线城市的销售表现

维持买入从产品角度来看:自年中以来,金地加大了二、三线城市项目开工,调整产品供应结构,这有利于提升公司产品的销售和项目的去化率;从估值角度来看,金地目前的PB估值仅为1.2倍,接近历史低位,远低于行业2倍的PB估值因此,金地是住宅地产中较好的标的之一;不过,若综合比较几个龙头公司的情况,我们优选万科、保利,其次是金地;当然,如果行业整体向上的话,金地的弹性应该更大

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